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怡彩娱乐场真人·疫苗造假之殇,注册制实施需要进一步加大信息披露监管力度
发布时间:2020-01-09 10:01:54 | 发布者:sg真人app | 文章阅读量:3342 

怡彩娱乐场真人·疫苗造假之殇,注册制实施需要进一步加大信息披露监管力度

怡彩娱乐场真人, 7月15日,国家药品监督管理局官方网站发布通告,长春长生生物科技有限责任公司(以下简称长春长生)生产的冻干人用狂犬病疫苗生产存在记录造假等严重违反《药品生产质量管理规范》行为。7月20日,吉林省食品药品监督管理局在其官网上发布《行政处罚决定书》吉食药监药[2017]16号,对长春长生生物科技有限责任公司生产劣质百白破疫苗罚款344.29万元。

7月23日,证券监管部门立即因长生生物科技股份有限公司涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查,同时,深圳证券交易所对长生生物主要股东及其董监高股份实施限售处理。

可以说,证监部门在应对长生生物有限责任公司生产劣质疫苗一案中反应迅速,处置得当,但如同网民质疑吉林省食品药品监督管理局为什么要在立案调查9个月之后才公布对长春长生生物科技有限公司生产劣质百白破疫苗处罚决定书一样,对于证券监管部门未能及时发现其信息披露涉嫌违规而担忧,并质疑证监部门对上市公司信息披露真实性的监管能力。同时,也引发民投资者对即将实施的以信息披露真实性为核心的注册制间生担忧。

笔者以为,透过长春长生科技有限责任公司生产劣质疫苗一案,的确能发现监管部门对上市公司信息披露真实性监管存在一定缺陷,但这种缺陷并非监管部门不尽职造成,而是现行监管模式下的一种必然结果。

先是对信息披露监督检查的力量严重不足。据证监会官网披露,今年以来,证监会稽查部门按照依法全面从严监管的工作方针,坚持"精准立案、精准查处、精准打击"的原则,始终把虚假记载、重大遗漏、误导性陈述等各类信息披露违法违规作为稽查执法的重点。上半年,证监会立案调查信息披露违法违规案件39件,同比增长50%;办结17件,其中查实16件,成案率94%。

证监会用三个精准对信息披露稽查进行描述,但这也从侧面反映出目前监管力不足的现实,面对3538家上市公司以及众多非上市公众公司信息披露,监管部门根本无力一一顾及,只能从平时各种渠道收集到的可疑信息精准立案,精准查处,精准打击。但抽查是不足以形成威慑力的,这也导致一些上市公司对信息披露重视不够,在信息披露时不能做到全面真实准确。

其次是对信息披露违规处罚力度不足,违规成本过低。《证券法》第一百九十三条规定:发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息,或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,给予警告,并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以三万元以上三十万元以下的罚款。

如此低的处罚,怎么可能让上市公司心存敬畏之心。尤其是一些对公司声誉有重大影响的检查处罚信息,这些公司可能会抱有宁可被罚,也不真实披露信息之心。虽然新的《退市管理办法》第五条规定:对重大违法公司实施暂停上市、终止上市。上市公司构成欺诈发行、重大信息披露违法或者其他重大违法行为的,证券交易所应当严格依法做出暂停、终止公司股票上市交易的决定。但鲜有上市公司因违规披露而被终止上市。

再次是各监管部门间检查处罚结果未能实现共享,信息传导机制不畅。除了证监会,上市公司还会有相应的专业监管部门,如食品药品监督管理局、银保监会等,这些部门处罚结果和证监会之间尚未互通共享,这使得证监会不能在第一时间知道上市公司处罚信息,并以此监督上市公司的信息披露。

当然,证监会相关部门也未必会有时间精力逐一认真审核每一个上市公司的信息披露。

准确、完整、及时地披露信息是证券市场有序运行的重要基础,是投资者全面了解公司经营业绩、财务状况的基本途径,是维护市场信心、保护投资者利益的关键所在。同时,也是注册制稳健实施的基础。作为监管部门,在注册制度真正实施前,应着力完善现有信息披露监督制度,以更强有力的手段监督上市公司真实披露各种信息,维护投资者的利益。当下可以帮到监管部门加强信息披露的监督措施有以下两点。

首先是要进一步完善《证券法》,加大对违规信息披露的处罚力度,让上市公司心存敬畏心里,不敢轻易以身试法;其次要建立合力监督信息披露机制。对于上市公司的信息披露,各专业监督机构要审查是否披露了检查处罚信息,并盖章确认,对相关情况真实性负责,而各新闻媒体,则要认真审核是否有相关专业监督部门的盖章,在确认无误后再予以发布。

原文来源于ipo日报

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